Η Σάρα περνάει τα πρώτα χρόνια της ζωής της στην Ινδία. Στα οκτώ της, ο πατέρας της τη φέρνει στο Λονδίνο για να σπουδάσει στο οικοτροφείο της δεσποινίδας Μίντσιν, ένα σχολείο κατάλληλο για κοπέλες αριστοκρατικής καταγωγής. Η Σάρα ξεχωρίζει για την εξυπνάδα, τις γνώσεις της, την ωριμότητα και την καλοσύνη της. Επειδή είναι πάντα ντυμένη αλλά και φέρεται σαν πριγκίπισσα την αποκαλούν «Μικρή πριγκίπισσα». Ζει μέσα στην πολυτέλεια. Όμως, μια μέρα η τύχη της αλλάζει ξαφνικά, όταν ο πατέρας της χάνει την περιουσία του και από τη στενοχώρια του πεθαίνει. Η Σάρα, μένοντας ολομόναχη και μην έχοντας κανέναν να πληρώσει για τα δίδακτρά της, από μαθήτρια γίνεται υπηρέτρια υποφέροντας τα βασανιστήρια της δεσποινίδας Μίντσιν. Η φαντασία της, όμως, της επιτρέπει να δραπετεύει και να παίζει το αγαπημένο της παιχνίδι, το «Φαντάσου…».